Vermögensverwaltung

Alternative Investments

Tradition gewinnt in einer guten Balance mit Innovation. Das gilt auch für die optimale Streuung Ihres Portfolios.

Hedgefonds und Alternative Investments

Wertentwicklungen an Kapitalmärkten finden in der Regel nicht gleichförmig statt. Während einige Vermögensanlagen in hohem Tempo an Wert zunehmen, aber auch genauso schnell wieder im Wert verfallen, unterliegen andere geringeren Marktschwankungen.

Manche Investments hängen stark von aktuellen Zins- und Gewinnerwartungen ab, andere hingegen werden von Anlegern anhand ihres Substanzwertes eingeschätzt. Bestimmte Anlagen nehmen im Wert genau dann zu, wenn andere an Wert verlieren. Und schließlich gibt es Anlageformen, die nicht einmal darauf ausgerichtet sind, den Wert eines Investments zu steigern, sondern die versuchen, an Wertverschiebungen zwischen verschiedenen Anlagen aus ein- und demselben Sektor zu verdienen.

Wir sind Spezialisten für die Gestaltung einer Vermögensanlage, die genau aus diesen verschiedenen Zusammenhängen ihre Stabilität gewinnt und kumulierte Risiken vermeidet. Wir empfehlen, sowohl klassische Anlagen zu streuen als auch die Zahl der Ertragsquellen zu vergrößern. Hedgefonds, die marktunabhängig arbeiten und auch in Phasen steigender Zinsen oder fallender Aktienkurse Erträge erwirtschaften, gehören in ein modernes Depot. Alternative Investments, zum Beispiel Private-Equity-Beteiligungen, Schiffe und Immobilien, stabilisieren die Vermögensanlage und erhöhen gleichzeitig die Ertragsaussichten des Gesamtdepots langfristig.

Die Innovationskraft und -vielfalt ist bei der Entwicklung von Vermögensanlagen besonders groß. Eines unserer wichtigsten Ziele ist deshalb, Anlagemöglichkeiten, die bislang für Einzelanleger verschlossen blieben, sukzessive für unsere Kunden zu öffnen.

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Private Equity

Mit traditionellen Anlageinstrumenten lassen sich nicht immer überdurchschnittliche Renditen erzielen. Deshalb gibt es Alternativen.

Um im Private-Equity-Fund-Geschäft hohe Erträge zu erzielen, bedarf es langjähriger Investitionserfahrung und genauer Marktkenntnisse in den Zielmärkten. Besonders relevant ist der Zugang zu den Fonds, die neuen Anlegern häufig verschlossen bleiben. Zugleich gilt es steuerliche Fallstricke, die bei in Deutschland steuerpflichtigen Investoren dazu führen, dass aus überdurchschnittlichen Vorsteuerrenditen unattraktive Nachsteuerrenditen entstehen, zu vermeiden.

Die OPPENHEIM Capital Advisory GmbH bündelt als Managementgesellschaft von Sal. Oppenheim genau diese Expertise für die Strukturierung und Verwaltung von Private-Equity-Dachfonds-Konzepten (Fund of Funds) sowie individuellen Private-Equity-Beteiligungen. Auf dieser Basis kann für jeden Kunden ein individuell abgestimmtes, breit diversifiziertes Private-Equity-Portfolio erstellt werden. Die relativ geringe Korrelation von Private Equity zu anderen Vermögensklassen führt zu einer verbesserten Risiko-Ertrags-Struktur des Gesamtportfolios und macht diese Anlageform zum unverzichtbaren Baustein eines ausgewogenen Depots. Seit 1999 wurde mit den unseren Kunden angebotenen Beteiligungen ein überdurchschnittliches Ergebnis sowohl vor als auch nach Steuern erreicht.

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Typischer Verlauf Private Equity Investments

Quelle: European Private Equity & Venture Capital Association (EVCA)

Rendite von Private Equity Investments

Quelle: EVCA Yearbook 2005

Eine Private-Equity-Beteiligung ist eine langfristige Investition mit geringer Fungibilität.
Die Liquiditätsströme folgen dabei einem typischen Verlauf. Die durchschnittliche IRR (Internal Rate of Return) europäischer Private-Equity-Fonds betrug im 10-Jahres-Zeitraum bis 2005 10,2 %.

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